Akcijų rinkos krenta, o bitkoinas – kol kas


Penktadienio antraštės buvo susijusios su akcijų rinkos nuosmukiu, nes Australijos vertybinių popierių birža „All Ordinaries“ indeksas blogiausiu atveju nukrito 2,7 proc.

Šis nuostolis, kurio vertė yra apie 79 mlrd. USD, daugeliui investuotojų sukėlė „och“ jausmą, nes „All Ordinaries“ tik šiek tiek atsigavo ir dienos prekybos pabaigoje nusileido 2,25 proc. arba 7467 punktų smuktelėje.

Nicholas Gruenas, „Lateral Economics“ ekonomistas, teigė, kad rinka išbando profesionalius fondų valdytojus, kurie, regis, buvo sugauti ir iki rudens pardavė akcijas.

„Tai nepaprasta“, – sakė dr. Gruenas ir pridūrė: „Tokių dalykų nutinka gana dažnai“.

„Akivaizdu, kad taip nutiks, bet kai taip atsitiks, žmonės, kuriems turėtų būti sumokėta už savo sumanumą, patiria šoką“, – sakė jis.

Kodėl tai vyksta?

Dvejus metus rekordiškai žemos palūkanų normos padidino verslo ir namų ūkių sektorių įsiskolinimus, taip pat padidino akcijų kainas iki rekordinio lygio.

Kainos pelno (PE) koeficientas, kuris tradiciškai naudojamas investuotojams pasakyti, ko vertas verslas, yra 23 kartus didesnis nei 15 vidurkis.

Visa tai reiškia, kad jei palūkanų normos kyla, grynųjų pinigų investicijos tampa patrauklesnės nei akcijos, todėl akcijų rinkos krenta.

RBA žingsnis antradienį padidinti grynųjų pinigų palūkanų normą 0,25 procento buvo vienas iš palūkanų padidėjimo rodiklių, kuris pasirodė antraštėse ir dauguma žmonių būtų pastebėję. Tačiau paslaptingame obligacijų prekiautojų pasaulyje vyksta kažkas kita.

10 metų trukmės Australijos vyriausybės obligacija dabar prekiaujama su 3,5 procento palūkanų norma, palyginti su 2,1 procento vasario pabaigoje. Sausio mėnesį jis buvo 1,1 proc.

„Tai didelis šuolis ir mes nematėme kažko panašaus dešimtmečius. Rinka manė, kad tai įvyko per 12 ar 18 mėnesių, o tai įvyko per tris mėnesius“, – sakė Laurie Conheady, JB Were obligacijų specialistė. Naujasis dienraštis.

Tai reiškia, kad didieji žaidėjai už paskolas mokėjo daug daugiau, kol RBA pirmininkas Philas Lowe’as antradienį paleido palūkanų normas, todėl rinkos tapo labai trapios ir pasirengusios kritimui.

Ar Bitcoin yra atsakymas?

Per 2022 m. Australijos akcijos nukrito 5,8 procento, o karas ją apsaugojo padidindamas žaliavų kainas.

Tačiau JAV, kur nerimas dėl infliacijos ištiko anksti, S&P 500 indeksas smuko 13,5 proc., o NASDAQ technologijų indeksas – 22 proc.

Pastaruosius kelerius metus, kai Bitcoin klestėjo, jo gerbėjai tvirtino, kad tai yra atskira turto klasė, kuri judėtų pagal savo dinamiką ir tai būtų daroma kitaip nei akcijų rinka.

Na, kaip rodo aukščiau pateikta diagrama, tai tiesiog nevyksta. Markinė kriptovaliuta nuo sausio nukrito 27 proc., o nuo aukščiausių 2021 m. lapkričio mėn. – 46 proc. Tai reiškia, kad jei bet kuriuo iš tų kartų būtumėte pardavę akcijas ir perėję į Bitcoin, būtumėte praradę daugiau, nei būtumėte praradę akcijas. .

Ir nebūtų svarbu, ar turėjai Australijos akcijas, bendrą JAV rinką ar NASDAQ, vis tiek būtum be kišenės Bitcoin.

Dr Andrzej Gwizdalski, Vakarų Australijos universiteto verslo mokyklos dėstytojas, teigia, kad nuomonė, kad Bitcoin veiks nepriklausomai nuo akcijų, niekada nebuvo tiesa.

„Įprastas pastebėjimas, kad Bitcoin buvo atsparus dideliems rinkose trikdžiams ir pokyčiams, tačiau buvo įrodyta, kad tai gana koreliuoja su daugeliu rinkų“, – sakė jis.

Tačiau tai nereiškia, kad turėtumėte gelbėti nuo bitkoino, nes, nors jis dažnai keitėsi kartu su akcijomis, jis turi kitų savybių.

„Jei pažvelgsite į tai, kas atsitiko per pradinį COVID šoką 2020 m., Bitcoin krito kartu su kitomis akcijų rinkomis, bet atsigavo daug greičiau ir didesniu mastu“, – sakė dr. Gwizdalskis.

Dėl to bitkoinas skiriasi nuo akcijų, nors kartais jis judės kartu su akcijų rinka.

„Tai pripažino [investment banker] „Bank of America Merrill Lynch“ tapo geriausiai veikiančia turto klase per dešimtmetį ir veikė daug aukščiau kitų turto klasių“, – aiškino dr. Gwizdalskis.

Tačiau, žinoma, Bitcoin nepastovumas daro jį spekuliatyvia investicija, ypač žmonėms, kurie negali likti su juo ilgą laiką.

Taigi, ką dabar galite padaryti?

Tai priklauso nuo jūsų situacijos, bet jei galite išlaikyti savo investicijas, tai gali būti geriausias pasirinkimas ilgalaikėje perspektyvoje.

Davidas Bassanese’as, vyriausiasis „BetaShares“ ekonomistas, sako, kad „šiuo metu grynieji yra karalius, o jei vyksta didelis išpardavimas ir meškų rinka, yra labai mažai vietų, kur pasislėpti“.

Tačiau jei rinkos smarkiai kris, akcijų pajamingumas gali tapti patrauklus.

„Mūsų ilgalaikių įmonių obligacijų ETF [exchange traded fund] dabar duoda beveik 6 procentų grąžą“, – sakė M. Bassanese.

Kitos akcijos taip pat padidins dividendų pajamingumą rinkoms smunkant.

Jei norite gauti pinigų arba turite ką investuoti, dabar gausite geresnį pasiūlymą nei kurį laiką. „Canstar“ duomenys rodo, kad už bankų indėlius dvejiems metams mokama net 3,5 proc., o už terminuotus indėlius – 0,61 proc.