Analizė: „Credit Suisse“ posūkis tapo daug sunkesnis, nes rinkos ritės


CIRICHAS/NIUJORKAS, spalio 4 d. („Reuters“) – Šveicarijos skolintojas „Credit Suisse Group AG“ (CSGN.S)Skandalų ir nuostolių apimta, vykdo restruktūrizavimo planą. Laukiniai rinkos svyravimai ir socialinės žiniasklaidos audra daro šią užduotį vis sunkesnę.

Kai kurie banko turto valdymo klientai pastaruoju metu susirūpino dėl „Credit Suisse“ posūkio, „Reuters“ sakė du su diskusijomis susipažinę žmonės, o kai kurie, pasak vieno iš žmonių, perkėlė lėšas. Tikimasi, kad padalinys bus pagrindinis banko apyvartos plano elementas.

„Credit Suisse“ atstovas spaudai sakė: „Atlikdami strateginę peržiūrą išliekame arti savo klientų“.

Užsiregistruokite dabar ir gaukite NEMOKAMĄ neribotą prieigą prie Reuters.com

Tuo tarpu įmonės galimybes išgauti geras sąlygas iš potencialių pirkėjų verslui, iš kurio ji nori pasitraukti, susilpnino rinkos šurmulys, teigia analitikai.

Pastarosiomis savaitėmis susirūpinimas, kad „Credit Suisse“ negalės finansuoti reorganizacijos, nepanaudodama investuotojų lėšų, paskatino akcijas iki naujų rekordinių žemumų. skaityk daugiau skaityk daugiau

Nepagrįstos spėlionės socialiniuose tinkluose apie banko tvirtumą savaitgalį paskatino jo obligacijų nuosmukį, o draudimo nuo „Credit Suisse“ įsipareigojimų nevykdymo kaina pirmadienį šoktelėjo iki tokio lygio, kokio nematėme dešimtmečius.

„Tai visada bus sudėtingas restruktūrizavimas, – sakė Morningstar akcijų analitikas Johannas Scholtzas. – Tačiau dabar tai dar labiau apsunkina tai, kad smarkiai padidinote finansavimo išlaidas, o pelningumas, kuris ir taip buvo spaudžiamas, dabar dar labiau patiria spaudimą. “.

Reuters Graphics Reuters Graphics

Vadovaujant generaliniam direktoriui Ulrichui Koerneriui, kuris dirba nuo liepos mėnesio, „Credit Suisse“ bando atkurti banko pelningumą ir reputaciją. Ji prarado 5 milijardus dolerių, kai 2021 m. žlugo „Archegos“, reguliuotojai jį priekaištavo dėl vadovų šnipinėjimo ir buvo sutepti dėl bendravimo su nebeegzistuojančia finansininke „Greensill Capital“. Skaityti daugiau

Siekdama paremti tvarų pelną, „Credit Suisse“ siekia racionalizuoti investicinį banką ir išplėsti savo turto valdymo verslą, kuris sunaudoja mažiau kapitalo. Tarp galimybių, kurias bankas teigė svarstantis, ieško pirkėjo vertybiniais popieriais pakeistų produktų verslui.

Kuo daugiau ji galės atsiimti už savo turtą, tuo mažiau turės surinkti iš investuotojų.

Su situacija susipažinęs šaltinis penktadienį „Reuters“ sakė, kad bankas tiria visas galimybes gauti papildomo kapitalo ir nebūtinai turi parduoti daugiau akcijų. Šaltinis teigė, kad tai buvo būdas tai padaryti tik parduodant turtą.

„Credit Suisse“ vis dar turės investicinį banką, tačiau tikėtina, kad padalinys bus sumažintas, pridūrė šaltinis.

Bankas pareiškė, kad savo planą pateiks spalio 27 d., tačiau banko akcijų ir obligacijų perversmas gali labai apsunkinti šią užduotį.

„Vadovams tikrai reikia pradėti, kad investuotojai ir plačioji visuomenė labai konkrečiai informuotų apie tai, ką jie ketina daryti dėl restruktūrizavimo“, – sakė finansinės rizikos konsultantė Mayra Rodríguez Valladares, mokanti bankininkus ir reguliavimo institucijas.

„Reuters“ grafika

„Credit Suisse“ akcijos šiais metais atpigo apie 60%. Jos obligacijų draudimo sąnaudos pirmadienį taip pat vėl išaugo, pridedant 105 bazinius punktus, palyginti su penktadieniu artimu prekybai 355 baziniais punktais, o tai yra aukščiausias lygis per daugiau nei du dešimtmečius.

Prie jo bėdų prisideda ir platesnis rinkos negalavimas, sparčiai augančios palūkanų normos ir nuosmukio baimė, taip pat karo Ukrainoje pasekmės, slegiančios investuotojus ir griežtėjančios finansinės sąlygos.

„Problema, su kuria susiduria „Credit Suisse“, yra ta, kad tai beveik tampa savaime išsipildančia pranašyste, ne tiek iš likvidumo perspektyvos, o jų talentai pradeda pasitraukti arba turtingi žmonės pradeda traukti pinigus iš privataus banko, o tada iš verslo. pagrindai pradeda smukti“, – sakė Jamesas Finchas, Niujorko universiteto Sterno verslo mokyklos klinikinis finansų profesorius.

„PRIVERTINIS PARDAVĖJAS“

„Jefferies“ analitikai rašė, kad „Credit Suisse“ būtų „priverstinis pardavėjas“, o tai gali pakenkti kainai, kurią ji gauna už turtą.

„Turto pardavimas generuos kapitalą, bet sumažins būsimų pajamų generavimo pajėgumus“, – rašė analitikai. „Apskritai, manome, kad vien turto pardavimas greičiausiai nebus galimo kapitalo trūkumo problemos sprendimas.

Taip pat nerimaujama dėl galimo tolesnio privačios bankininkystės verslo nutekėjimo, pirmadienį klientams skirtame pranešime rašė Citigroup analitikai.

Reguliuotojai stebėjo. Šaltinis, susipažinęs su šiuo klausimu, sakė, kad Šveicarijos reguliavimo institucija FINMA ir Anglijos bankas Londone, kur skolintojas turi pagrindinį centrą, stebi situaciją ir glaudžiai bendradarbiauja.

Vadovai patikino darbuotojus, kad bankas turi tvirtą kapitalą ir likvidumą.

Trys šaltiniai iš konkuruojančių Wall Street firmų patvirtino šią nuomonę ir atmetė bet kokius palyginimus su pramone per 2008 m. finansų krizę, kai žlugo bankai, tokie kaip Lehman Brothers.

Savo pastaboje Beaumont atkreipė dėmesį į įvairius „Credit Suisse“ kapitalo lygio matavimus, sakydamas, kad jo „pakanka, kad padengtų būsimus nuostolius dėl pardavimų / turto pardavimo“.

Bankas turėtų paaiškinti, kad jis turi pakankamai kapitalo bet kokiems netikėtiems nuostoliams padengti, taip pat pakankamai likvidumo ir grynųjų pinigų savo įsipareigojimams apmokėti, sakė Rodriguezas Valladaresas.

„Mane šiek tiek nervina tai, kad kai kurie investuotojai per greitai šokinėja“, – sakė Rodriguezas Valladaresas. „Žiūrėkite, „Suisse“ kredito kapitalo ir likvidumo lygiai vis dar yra sveiki.

Užsiregistruokite dabar ir gaukite NEMOKAMĄ neribotą prieigą prie Reuters.com

Oliverio Hirto Ciuriche ir Carolinos Mandl reportažai Niujorke Papildomi Lananh Nguyen, Davide Barbuscia, Megan Davies ir Greg Roumeliotis reportažai Niujorke Rašo Elisa Martinuzzi ir Paritosh Bansal redagavo Matthew Lewis

Mūsų standartai: Thomson Reuters pasitikėjimo principai.