Ar Vokietijos Daxas turi būti pakeistas?


Skaitmeniniame Frankfurto vertybinių popierių biržos ekrane rodoma informacija apie Dax indeksą.

Nuo rugsėjo pabaigos Vokietijos Dax indeksas pakilo daugiau nei 20%, todėl jis patenka į bulių rinką. Nepaisant ralio, indeksas vis dar smuko daugiau nei 10%, palyginti su 2022 m. pradžios aukščiausiais rodikliais. Dabar indeksas atrodo perpirktas ir gali būti nustatytas atšaukti.

Daxo kursas atšoko, kai euro kursas dolerio atžvilgiu atšoko nuo žemiausio rugsėjo mėn. Stiprėjantis euras gali padėti sumažinti aukštą infliaciją visoje Europoje, kur pakilusios kainos privertė Europos centrinį banką padidinti palūkanų normas.

Dax gali būti perpirktas

Atrodo, kad Dax yra perpirktas, jo santykinis stiprumo indeksas (RSI) lapkričio 15 d. pasiekė aukščiausią penkerių metų rekordą – beveik 81. Rašymo metu RSI išlieka gerokai didesnis nei 70. Kai 2017 m. lapkritį RSI paskutinį kartą viršijo 80, indeksas keitėsi į šoną iki 2018 m. sausio mėn. ir sudarė pagrindinę viršūnę, todėl iki 2018 m. gruodžio mėn. sumažėjo beveik 25 %, o iki 2020 m. vasario mėn.

Žvelgiant atgal, 2015 m. kovo mėn. RSI pasiekė 82. Po to sekė reikšmingas rinkos aukštumas balandžio mėn., o iki 2016 m. vasario mėn. sumažėjo beveik 30 %. Nors ankstesni rezultatai nėra patikimas ateities veiklos rodiklis, aukščiau pateikta diagrama rodo, kad , tam tikrais taškais per pastaruosius aštuonerius metus Dax patyrė silpnumą kelis mėnesius po to, kai jo RSI viršijo 80.

Jei Dax sumažės nuo dabartinio, matyt, perpirkto lygio, jis gali nukristi iki maždaug 13 500

Pastarąjį Dax ralį pirmiausia lėmė didžiulis Siemens ir SAP akcijų kainų kilimas, kuris sudaro beveik 25% indekso prieaugio. Nuo rugsėjo pabaigos „Siemens“ pabrango beveik 40%, o SAP – daugiau nei 30%. Tuo tarpu „Linde“ pakilo beveik 20%, o tai sudaro beveik 10% indekso avanso.

„Siemens“ atrodo pernelyg išplėstas

Jei šios akcijos ir toliau veiks gerai, Dax gali kilti toliau. Tačiau atrodo, kad Siemens akcijų kaina sudarė dvigubą dugną, o šio modelio tikslas jau pasiektas. Be to, kaip ir pats Dax, Siemens RSI pakilo iki 79, o paskutinį kartą toks aukštas buvo 2020 m. gegužę. Po šio piko trumpalaikis kritimas beveik 14%.

Panašu, kad „Siemens“, kaip ir platesnis Dax indeksas, prekiauja pastaruoju metu stipriu euru. Jei euras ir toliau kils, gali kilti ir Siemens akcijų kaina. Taip pat, jei euras susilpnės, „Siemens“ akcijos gali trauktis atgal.

„Linde“ paskatino stiprus euras

Panašu, kad panašus santykis tarp valiutos ir akcijų egzistuoja ir „Linde“ atveju, tačiau mažesniu mastu, nei matome „Siemens“. Pagrindinis skirtumas yra tas, kad nors euro kursas mažėjo, Linde sugebėjo pasiekti naujas aukštumas. Tačiau akivaizdu ir tai, kad stiprėjant eurui „Linde“ akcijos turi tendenciją sulaukti papildomo augimo. O kai euras susilpnėja, „Linde“ akcijos krenta. Apibendrinant galima teigti, kad „Linde“ akcijos labiau išaugo dėl euro stiprumo ir mažesnio poslinkio žemyn arba net aukštyn – dėl euro silpnumo.

Tai reiškia, kad investuotojai turės didelį žodį dėl Dax krypties, nepaisant to, ar euras susilpnės, ar stiprės. Kuris euras pakryps dolerio atžvilgiu, labai priklauso nuo to, kaip aukštai rinka mato JAV federalinių rezervų sistemą ir ECB keliančias palūkanų normas, ir nuo to, ar palūkanų normų skirtumai didėja, ar mažėja.

Jei Fed yra agresyvesnė jėga, tai greičiausiai euro ralis truks ilgiau. Toks scenarijus suteiktų dolerio pranašumą ir galbūt nuleis Dax.

Diagramos naudojamos su Bloomberg Finance LP leidimu. Šioje ataskaitoje pateikiami nepriklausomi komentarai, skirti naudoti tik informaciniais ir švietimo tikslais. Michaelas Krameris yra „Mott Capital Management“ narys ir investicijų patarėjas. Ponas Krameris nėra susijęs su šia bendrove ir nedalyvauja jokios susijusios bendrovės, išleidusios šias akcijas, valdyboje. Visos Michaelo Kramerio nuomonės ir analizės, pateiktos šioje analizėje arba rinkos ataskaitoje, yra tik Michaelio Kramerio nuomonė. Skaitytojai neturėtų traktuoti jokios Michaelio Kramerio nuomonės, požiūrio ar prognozės kaip konkretaus raginimo ar rekomendacijos pirkti ar parduoti tam tikrą vertybinį popierių arba laikytis tam tikros strategijos. Michaelio Kramerio analizės yra pagrįstos informacija ir nepriklausomais tyrimais, kurie, jo nuomone, yra patikimi, tačiau nei Michaelas Krameris, nei Mott Capital Management negarantuoja jos išsamumo ar tikslumo, todėl nereikėtų juo pasikliauti. Michaelas Krameris neprivalo atnaujinti ar taisyti jokios informacijos, pateiktos jo analizėse. P. Kramerio pareiškimai, gairės ir nuomonės gali būti keičiamos be įspėjimo. Ankstesni rezultatai nerodo būsimų rezultatų. Ankstesni indekso rezultatai nėra būsimų rezultatų rodiklis ar garantija. Tiesiogiai investuoti į indeksą neįmanoma. Indeksu atstovaujamos turto klasės pozicijos gali būti prieinamos naudojant investuojamas priemones, pagrįstas tuo indeksu. Nei Michaelas Krameris, nei Mott Capital Management negarantuoja jokio konkretaus rezultato ar pelno. Turėtumėte žinoti tikrąją nuostolių riziką vadovaudamiesi bet kokia šioje analizėje pateikta strategija ar investavimo komentarais. Aptariamų strategijų ar investicijų kaina arba vertė gali svyruoti. Šioje analizėje paminėtos investicijos ar strategijos jums gali netikti. Šioje medžiagoje neatsižvelgiama į jūsų konkrečius investavimo tikslus, finansinę padėtį ar poreikius ir ji nėra skirta kaip jums tinkama rekomendacija. Šioje analizėje turite priimti nepriklausomą sprendimą dėl investicijų ar strategijų. Paprašius, patarėjas pateiks visų rekomendacijų, pateiktų per pastaruosius 12 mėnesių, sąrašą. Prieš imdamiesi šios analizės informacijos, turėtumėte apsvarstyti, ar ji tinka jūsų aplinkybėms, ir labai apsvarstyti galimybę kreiptis patarimo į savo finansų ar investicijų patarėją, kad nustatytumėte bet kokios investicijos tinkamumą. Michaelas Krameris ir Mott Capital gavo kompensaciją už šį straipsnį.


Fono vaizdas

Kaip prekiauti finansų rinkose

Lažybų ir prekybos CFD įvadas su strategijų pavyzdžiais kiekvienam prekybos stiliui ir trims sėkmingos prekybos ramsčiams.

gaukite šią nemokamą ataskaitą

Mobilioji prekybos programėlė


Atsakomybės apribojimas: CMC Markets yra tik vykdymo paslaugų teikėjas. Medžiaga (nepriklausomai nuo to, ar joje teigiama, ar ne) yra skirta tik bendriems informacijos tikslams ir joje neatsižvelgiama į jūsų asmenines aplinkybes ar tikslus. Niekas šioje medžiagoje nėra (ar neturėtų būti laikoma) finansiniu, investiciniu ar kitokiu patarimu, kuriuo reikėtų pasikliauti. Jokia medžiagoje pateikta nuomonė nėra CMC Markets ar autoriaus rekomendacija, kad kokia nors konkreti investicija, vertybinis popierius, sandoris ar investavimo strategija tinka konkrečiam asmeniui. Medžiaga parengta nesilaikant teisės aktų reikalavimų, skirtų investicijų tyrimo nepriklausomumui skatinti. Nors mums nėra specialiai uždrausta prekiauti prieš pateikiant šią medžiagą, mes nesiekiame pasinaudoti medžiaga prieš ją platinant.