Fed padidino palūkanų normas 0,75 punkto trečią kartą iš eilės


Federalinis rezervų bankas padidino bazinę palūkanų normą 0,75 procentinio punkto trečią kartą iš eilės ir pranešė apie savo ketinimą išlaikyti griežtą pinigų politiką, bandydamas paspausti perkaitusios JAV ekonomikos stabdžius.

Federalinis atvirosios rinkos komitetas po dviejų dienų politinio posėdžio padidino federalinių fondų palūkanų normą iki naujo tikslinio 3–3,25 procento intervalo, taip tęsdamas savo agresyviausią pinigų griežtinimo kampaniją nuo devintojo dešimtmečio pradžios.

Naujos centrinio banko politikos formuotojų prognozės parodė, kad orientacinė palūkanų norma iki šių metų pabaigos padidės iki 4,4 procento, o kitais metais pasieks aukščiausią lygį – 4,6 procento.

Spaudos konferencijoje po palūkanų didinimo Jay’us Powellas, Fed pirmininkas, sakė, kad bankas tikriausiai išlaikys palūkanų normas tokio lygio, kad jos „tam tikrą laiką“ suvaržytų ekonomikos augimą, ir perspėjo, kad tai pakenks augimui ir padidins nedarbą.

„Mes tęsime tol, kol būsime tikri, kad darbas atliktas“, – pridūrė jis, kartodamas kalbą, kurią vartojo Jackson Hole centrinių bankininkų simpoziume praėjusį mėnesį, kai perdavė savo žiauriausią žinią nuo tada, kai buvo paskirtas į aukščiausią pareigą. prie Fed.

FOMC pranešime teigiama: „Infliacija išlieka aukšta, o tai atspindi pasiūlos ir paklausos disbalansą, susijusį su pandemija, aukštesnėmis maisto ir energijos kainomis ir didesnį kainų spaudimą“.

Komitetas, kuris teigė, kad palūkanų didinimui vienbalsiai pritarė politikos formuotojai, pridūrė, kad „numato, kad nuolatinis tikslinio diapazono didinimas bus tinkamas“.

The JAV centrinis bankas taip pat paskelbė atnaujintą „taškų planą“, kuriame buvo sudarytos FED pareigūnų individualios palūkanų normos prognozės iki 2025 m. pabaigos, o tai sustiprino jų įsipareigojimas prie požiūrio „ilgiau aukštesnis“. Prognozės rodo, kad šiais metais palūkanų normos toliau didės ir iki 2024 m. nebus mažinamos.

Vidutinis federalinių fondų palūkanų normos įvertinimas metų pabaigoje šoktelėjo iki 4,4 procento, o tai rodo, kad 2021 m. palūkanų norma turėtų kilti dar 0,75 procentinio punkto, kol FED pradės mažėti. Pareigūnai taip pat prognozuoja, kad pagrindinė palūkanų norma pasieks 4,6 procento 2023 m., o 2024 m. sumažės iki 3,9 procento. Prognozuojama, kad 2025 m. ji toliau mažės iki 2,9 procento.

Tos prognozės buvo žymiai niūresnės nei birželį, paskutinį kartą taškinis sklypas atnaujinta. Tuo metu pareigūnai prognozavo, kad finansuojamų fondų norma iki metų pabaigos pasieks 3,4 proc., o 2023 m. – 3,8 proc., o 2024 m. sumažės.

Tuo metu nedarbo lygio mediana 2023 metais siekė 3,9, o 2024 metais – 4,1 procento.

Po pareiškimo JAV akcijos smuko, S&P 500 ir Nasdaq Composite atitinkamai 0,5 ir 0,7 procento. Dvejų metų iždo pajamingumas, kuris kinta atsižvelgiant į palūkanų normos lūkesčius, pasiekė naują aukščiausią lygį per 15 metų. Anksčiau tą pačią dieną jis pirmą kartą nuo 2007 m. pramušė 4 procentus.

Bryanas Whalenas, vienas iš TCW investicijų pareigūnų, sakė, kad Fed „pakartojo“ savo „vanagišką žinią“ ir „visiškai pašalino[ed] bet kokia viltingesnė žinutė“.

„Tai, kas iššoka, yra 2023 m. taškai ir skirtumas tarp taškų ir rinkos“, – sakė jis. „Fed iki 2023 m. pasieks 4,6 procento, o rinka iki metų pabaigos sumažins 0,5 procentinio punkto.

Pareigūnai trečiadienį tiesiogiai pripažino ekonomines sąnaudas, susijusias su jų pastangomis kovoti su infliacija, o tai paskatino didesnį nedarbą ir lėtesnį ekonomikos augimą.

Pareigūnai mano, kad nedarbo lygis 2023 m. padidės nuo dabartinio 3,7 procento iki 4,4 procento, ir tikimasi, kad jis išliks iki 2024 m. pabaigos. Iki 2025 m. vidutinis įvertis sumažės iki 4,3 procento.

Per tą patį laikotarpį metinis bendrojo vidaus produkto augimas smarkiai sulėtės iki 0,2 procento iki metų pabaigos, o 2023 m. jis pasieks 1,2 procento, nes „pagrindinė“ infliacija nukrenta nuo metams prognozuoto 4,5 procento lygio. -pabaiga iki 3,1 proc.

Liepos mėn. FED pageidaujamas matuoklis – pagrindinis asmeninio vartojimo išlaidų kainų indeksas – siekė 4,6 proc.

Augimas stabilizuosis ir 2024 m. ir 2025 m. sieks tik 2 procentus, kai pareigūnai pagaliau tikisi, kad pagrindinė infliacija priartės prie FED 2 procentų tikslinio diapazono.

Birželio mėnesį politikos formuotojai prognozavo, kad infliacijai priartėjus prie FED tikslo – 2 procentų, augimas sulėtės iki tik 1,7 procento. Dauguma ekonomistų dabar tikisi, kad kitais metais JAV ekonomika pateks į recesiją.

Rugsėjo mėn. posėdis buvo svarbus įvykis FED, kuris šią vasarą susidūrė su klausimų dėl savo pasiryžimo atkurti kainų stabilumą po to, kai FED pirmininkas Jay’us Powellas pasiūlė centriniam bankui nerimauti dėl per didelio griežtinimo.