Ieškote naujų galimybių nepastovioje rinkoje? Laikykite šiuos 5 sektorius radare


Nuo 2020 m. kovo mėn. iki aukščiausio lygio 2021 m. spalį akcijų rinkos buvo nepaliaujamos pakilimo liudininkais.

Pastaruosius 6–7 mėnesius matėme svyravimus; indekso judėjimas 10–15 procentų iš eilės abiem kryptimis per tokį trumpą laiką.

Esant daugybei priešpriešinių vėjų, tokių kaip neapibrėžtas geopolitinis scenarijus Europoje, atkakliai aukšta infliacija, likvidumo sumažėjimas ir kylančios palūkanų normos (pasaulyje ir šalies viduje) bei pajamų sumažėjimo rizika, tikėtina, kad šių svyravimų grynasis rezultatas bus mažesnis.



Tačiau taip pat turime pripažinti, kad yra keletas teigiamų pokyčių. Atsižvelgiant į labai aukštą vakcinacijos lygį Indijoje ir palyginti ribotą Omicron varianto poveikį, palyginti su ankstesnėmis bangomis, susirūpinimas šiuo klausimu sumažėjo. GST kolekcijų tendencija buvo didelė.

Indija yra politiškai ir ekonomiškai stabili ir, palyginti su daugeliu kitų didelių ekonomikų, yra palankesnėje padėtyje pagal savo augimo perspektyvas ir Forex atsargas.

Infliacija šiais metais tapo didžiausiu rūpesčiu. Paveiktuose sektoriuose didesnės įmonės yra geriau pasirengusios užimti rinkos dalį iš vidutinio dydžio įmonių, atsižvelgiant į jų gebėjimą absorbuoti dalį infliacijos poveikio.

Be kita ko, gali būti sektorių, kurie gali būti gana atsparūs ir todėl nusipelno dėmesio po akcijų kainų korekcijos.

Pavyzdžiui, IT sektorius vargu ar nepajus infliacijos poveikio jo paslaugų paklausai; IT paslaugų paklausos perspektyvos šiuo metu yra stiprios.

Didesnis atlyginimas darbuotojams (už mažėjimą) gali turėti įtakos maržoms, bet gali būti kompensuotas stiprėjantis JAV dolerio kursui.

Gamybos srityje gali būti konkrečių įmonių, kurios galėtų pasinaudoti su gamyba susietomis paskatomis ir per ateinančius porą metų pasiekti stiprų augimą.

Nors infliacija turėtų įtakos ir tokioms įmonėms, paskatos galėtų padėti kompensuoti šį poveikį. Kai kurie konkretūs sektoriai ir toliau galėtų gauti naudos iš Kinijos, kaip alternatyvių tiekėjų, struktūrinio perėjimo.

Bankininkystė:

Bankų sektorius yra gerai pasirengęs ir greičiausiai jam gerai seksis dėl maržų, kai kyla palūkanų normos scenarijus (nes tikėtina, kad paskolos bus perkainotos greičiau nei indėliai), o kredito sąnaudos kontroliuojamos.


Žemdirbystė:

Kaimo augimas pastaruoju metu kėlė susirūpinimą, tačiau dėl aukštesnių žemės ūkio produktų kainų ir galimo gero musono per ateinančius kelis mėnesius galime stebėti atgimimą, o tai bus naudinga kai kuriems konkretiems sektoriams.

Energijos ir metalo atsargos:

Atsižvelgiant į neapibrėžtą geopolitinę situaciją, taip pat galime stebėti, kaip gerai sekasi tam tikroms energijos atsargoms (tačiau cikliški, pavyzdžiui, energetika ir metalai, yra sektoriai, kuriuos investuotojai turi nuolat stebėti ir kuriuos sunku prognozuoti).

Pramonė:

Kitas sektorius, kuriame buvo teigiamas nuotaikos, bet kur investuotojai turi būti atsargūs, būtų pramonės arba vietinės įmonės, orientuotos į investicijas.

Mažesnis deinvestavimo / privatizavimo skaičius, didesnės palūkanų sąnaudos (esant jau padidėjusiam skolinimosi lygiui) ir didesnis žalios naftos lygis gali apsunkinti vyriausybei išleisti tiek lėšų, kiek ji buvo numačiusi biudžete.

Pastaruosius kelis mėnesius FII nuolat parduodant, FII nuosavybės lygis sumažėjo. Atsižvelgiant į Indijos konkurencinius pranašumus prieš daugelį kitų rinkų, mažesnė FII nuosavybė gali padėti didinti įplaukas ilguoju laikotarpiu po to, kai pasaulinės rinkos stabilizuosis, net jei nutekėjimas išliks trumpesnį laiką.

Turėtų ir toliau didėti mažmeninės įplaukos į šalies fondus, o akcijos yra viena iš nedaugelio galimybių mažmeniniams taupantiems asmenims ilguoju laikotarpiu uždirbti grąžą po mokesčių, viršijančią infliaciją.

Taigi, nors investuotojai turi pasiruošti, kad artimiausiu metu nepastovumas tęstųsi, pastaruoju metu įvykusi staigi kai kurių sektorių korekcija suteikė galimybių ilgalaikiams investuotojams į akcijas, kurie nori pažvelgti į keletą ateinančių metų.

(Autorius yra vyriausiasis investicijų pareigūnas,

Gyvybės draudimas)