Jis numatė 2008 metų finansinę krizę. Dabar perspėja apie „ilgą, bjaurų“ nuosmukį


Jis numatė 2008 metų finansinę krizę.  Dabar perspėja apie „ilgą, bjaurų“ nuosmukį

Roubini žinojo apie būsto burbulo katastrofą 2007–2008 m., todėl jis gavo slapyvardį DrDoom.

Ekonomistas Nourielis Roubini, teisingai numatęs 2008 m. finansų krizę, mato „ilgą ir bjaurią“ recesiją JAV ir visame pasaulyje 2022 m. pabaigoje, kuri gali tęstis visus 2023 m., ir staigią S&P 500 korekciją.

„Net ir esant paprastam nuosmukiui, S&P 500 indeksas gali nukristi 30 procentų“, – pirmadienį duodamas interviu sakė Roubini, „Roubini Macro Associates“ pirmininkas ir generalinis direktorius. „Tikrai sunkiai nusileidus“, kurio jis tikisi, jis gali sumažėti 40 proc.

Roubini, kuris, žinodamas apie 2007–2008 m. būsto burbulo katastrofą, pelnė jam daktaro Doomo pravardę, sakė, kad tie, kurie tikisi seklios JAV recesijos, turėtų žiūrėti į didelius korporacijų ir vyriausybių skolos santykius. Didėjant palūkanų normoms ir didėjant skolų aptarnavimo išlaidoms, „daug zombių institucijų, zombių namų ūkių, įmonių, bankų, šešėlinių bankų ir zombių šalių mirs“, – sakė jis. – Taigi pažiūrėsime, kas plauks nuogas.

Roubini, kuris per bulių ir meškų rinkas perspėjo, kad pasaulinės skolos lygis sumažins atsargas, teigė, kad pasiekti 2 procentų infliacijos lygį be sunkaus nusileidimo Federaliniam rezervui bus „neįmanoma misija“. Jis tikisi, kad dabartinio susitikimo metu palūkanų norma bus padidinta 75 baziniais punktais, o lapkritį ir gruodį – 50 bazinių punktų. Dėl to Fed fondų palūkanų norma metų pabaigoje būtų nuo 4 iki 4,25 procento.

Tačiau nuolatinė infliacija, ypač darbo užmokesčio ir paslaugų sektoriuje, reikš, kad FED „tikriausiai neturės kito pasirinkimo“, kaip tik didinti, pasak jo, fondų palūkanoms artėjant prie 5 procentų. Be to, dėl pandemijos, Rusijos ir Ukrainos konflikto ir Kinijos nulinės Covid tolerancijos politikos kylantys neigiami pasiūlos sukrėtimai atneš didesnes išlaidas ir mažesnį ekonomikos augimą. Tai apsunkins dabartinį FED „augimo nuosmukio“ tikslą – užsitęsusio menko augimo ir didėjančio nedarbo periodą, siekiant sustabdyti infliaciją.

Kai pasaulis išgyvena recesiją, Roubini nesitiki fiskalinių paskatų priemonių, nes vyriausybėms, turinčioms per daug skolų, „trūksta fiskalinių kulkų“. Didelė infliacija taip pat reikštų, kad „jei imsitės fiskalinių paskatų, perkaitinsite bendrą paklausą“.

Dėl to Roubini mato stagfliaciją, kaip ir aštuntajame dešimtmetyje, ir didžiulę skolų krizę, kaip pasaulinės finansų krizės metu.

„Tai nebus trumpas ir seklus nuosmukis, jis bus sunkus, ilgas ir bjaurus“, – sakė jis.

Roubini tikisi, kad JAV ir pasaulinis nuosmukis tęsis visus 2023 m., priklausomai nuo to, kiek stiprūs bus tiekimo sukrėtimai ir finansiniai sunkumai. Per 2008 m. krizę labiausiai nukentėjo namų ūkiai ir bankai. Šį kartą jis sakė, kad korporacijos ir šešėliniai bankai, tokie kaip rizikos draudimo fondai, privataus kapitalo ir kredito fondai, „susprogs“.

Naujojoje Roubini knygoje „Megathreats“ jis įvardija 11 vidutinės trukmės neigiamų pasiūlos sukrėtimų, kurie mažina potencialų augimą didindami gamybos sąnaudas. Tai apima deglobalizaciją ir protekcionizmą, gamybos perkėlimą iš Kinijos ir Azijos į Europą ir JAV, visuomenės senėjimą išsivysčiusiose ekonomikose ir kylančiose rinkose, migracijos apribojimus, JAV ir Kinijos atsiejimą, pasaulinę klimato kaitą ir pasikartojančias pandemijas.

„Tik laiko klausimas, kada sulauksime kitos bjaurios pandemijos“, – sakė jis.

Jo patarimas investuotojams: „Turite žiūrėti į akcijas ir turėti daugiau pinigų“. Nors grynuosius pinigus mažina infliacija, jų nominali vertė išlieka lygi nuliui, „o akcijos ir kitas turtas gali sumažėti 10 proc., 20 proc., 30 proc.“. Fiksuotų pajamų atveju jis rekomenduoja vengti ilgalaikių obligacijų ir pridėti apsaugą nuo infliacijos nuo trumpalaikių iždo ar infliacijos indekso obligacijų, tokių kaip TIPS.

(Išskyrus antraštę, šios istorijos neredagavo NDTV darbuotojai ir ji paskelbta iš sindikuoto kanalo.)