Nasdaq Bear Market: 2 nesustabdomai augančios akcijos, kurias galima nusipirkti kritimo metu


Volstritas nerimauja dėl ekonomikos. Tiekimo grandinės problemos ir geopolitinis konfliktas pastūmėjo infliacija iki aukščiausio lygio per 40 metų, tačiau jei Federalinis rezervų bankas pernelyg agresyviai sugriežtins savo pinigų politiką – per greitai padidins palūkanas arba sumažins balansą – tai gali įstumti ekonomiką į nuosmukį. Daugelis investuotojų pardavė akcijas, kad apsisaugotų nuo tokios galimybės Nasdaq Composite nuo aukščiausio lygio nukrito 25%, todėl indeksas atsidūrė meškų rinkos teritorijoje.

Ta logika iš pirmo žvilgsnio turi prasmę. Įmonių pajamos ir pelnas nukentėtų ekonomikos nuosmukio metu, o šie rodikliai paprastai naudojami vertinant akcijas. Be to, rinka dažnai per daug reaguoja tiek į geras, tiek į blogas naujienas, o daugelis sumuštų augimo akcijų šiuo metu atrodo kaip pigūs sandoriai. Pavyzdžiui, akcijos Amazon (AMZN -1,40 %) ir „PayPal Holdings“. (PYPL -4,39 %) sumažėjo atitinkamai 33% ir 70%, tačiau abiejų įmonių ateitis atrodo šviesi.

Štai kodėl.

Verslininkas sėdi prie savo stalo ir rašo ant nešiojamojo kompiuterio.

Vaizdo šaltinis: Getty Images.

1. Amazon

Volstritas buvo nusivylęs „Amazon“ pirmojo ketvirčio rezultatais, tačiau akcijas pardavusiems investuotojams trūksta bendro vaizdo. „Amazon“ yra dviejų svarbių pramonės šakų stiprybė. 2021 m. jos prekyvietėje kas mėnesį apsilankė vidutiniškai 5,2 milijardo lankytojų – tris kartus daugiau nei artimiausio konkurento. Ir viena „Amazon“ pernai sudarė 41% JAV elektroninės prekybos pardavimų, daugiau nei kiti 14 mažmenininkų kartu paėmus.

Dar geriau, kad bendrovė taip pat dominuoja debesų kompiuterijos pramonėje. Remiantis atliktais tyrimais, praėjusiais metais „Amazon Web Services“ (AWS) vėl buvo didžiausias debesų tiekėjas Gartner. O pirmąjį 2022 m. ketvirtį AWS užėmė 33 % rinkos dalį. Tai daugiau nei Microsoft ir Abėcėlė sujungti.

Taigi, kodėl Volstrytas buvo nusivylęs? Didelė infliacija ir augančios sąnaudos stabdė apatinę eilutę, o „Amazon“ paskelbė pirmąjį ketvirčio nuostolį per kelerius metus. Tačiau tie priešiniai vėjai yra laikini, o „Amazon“ vis tiek augo įspūdingu tempu per ilgesnį laikotarpį.

Metrika

2019 m. I ketvirtis

2022 m. I ketvirtis

CAGR

Pajamos (TTM)

241,5 mlrd

477,8 mlrd

26 %

Grynosios pajamos (TTM)

12,0 milijardų dolerių

21,4 milijardo dolerių

21 %

Duomenų šaltinis: YCharts. TTM = paskutiniai 12 mėnesių. CAGR = sudėtinis metinis augimo tempas.

Turėdami jau didžiulę 1,3 trilijono USD rinkos ribą, kai kurie investuotojai gali nerimauti dėl „Amazon“ ateities augimo perspektyvų. Tačiau „eMarketer“ prognozė rodo, kad mažmeninė prekyba internetu iki 2025 m. padidės 50%, o „Gartner“ teigia, kad debesų paslaugų išlaidos per tą patį laikotarpį padidės daugiau nei dvigubai. Pastarasis skaičius ypač vertas dėmesio, nes debesų kompiuterija yra daug pelningesnė nei mažmeninė prekyba. Tiesą sakant, AWS paprastai pasiekia veiklos maržą į šiaurę nuo 30%, tačiau „Amazon“ mažmeninės prekybos veiklos marža retai viršija 5%.

Tuo tikslu „Amazon“ turi daug erdvės augti abiejose pagrindinėse pramonės šakose, o jos pelningumas turėtų paspartėti, nes AWS tampa didesne galvosūkio dalimi. O akcijomis prekiaujant 2,7 kartų pardavimai, „Amazon“ šiandien yra pigesnė nei bet kuriuo kitu tašku per pastaruosius penkerius metus. Štai kodėl ši augimo atsargas yra rėkiantis pirkinys.

2. PayPal

„PayPal“ prekės ženklas yra skaitmeninių mokėjimų sinonimas. Daugiau nei 75 % iš 1500 geriausių įmonių siūlo PayPal atsiskaitymo metu, todėl tai yra labiausiai priimtina skaitmeninė piniginė. Dėl konteksto, Apple Užmokestis užima antrą vietą su tik 27% priėmimu. Kas lemia tą sėkmę?

„PayPal“ išsiskiria savo portfelio mastu ir platumu. Bendrovė gali pasigirti 429 milijonais aktyvių paskyrų, įskaitant 35 milijonus prekybininkų, ir teikia platų finansinių produktų bei paslaugų spektrą tiek vartotojams, tiek įmonėms. Ypač svarbu pažymėti, kad „PayPal“ neseniai ėmėsi veiksmų, kad sustiprintų savo buvimą naudojant „Venmo“ kredito kortelę ir QR kodą. Be to, JAV pristatė „PayPal Zettle“ – pardavimo vietos sprendimą, padedantį prekybininkams valdyti verslą fizinėse ir skaitmeninėse parduotuvėse.

2022 m. pirmąjį ketvirtį PayPal ir toliau kovojo su priešpriešiniais vėjais dėl praradimo eBay, didelė infliacija ir geopolitinis konfliktas, dėl kurių sulėtėjo aukščiausios ir apatinės linijos augimas. Tačiau tie priešiniai vėjai yra laikini, o bendrovė vis tiek pasiekė tvirtų rezultatų per ilgesnį laikotarpį.

Metrika

2019 m. I ketvirtis

2022 m. I ketvirtis

CAGR

Pajamos (TTM)

15,9 mlrd

25,8 mlrd

18 %

Grynosios pajamos (TTM)

2,2 milijardo dolerių

3,6 milijardo dolerių

17 %

Duomenų šaltinis: YCharts. TTM = paskutiniai 12 mėnesių. CAGR = sudėtinis metinis augimo tempas.

Nepaisant sudėtingos makroekonominės aplinkos, PayPal ateitis atrodo šviesi. Bendrovė apims blogiausią eBay poveikis šį ketvirtį, todėl „eBay“ verslo praradimas antroje 2022 m. pusėje nebebus priešpriešinis vėjas. Ir infliacija pradės mažėti, nes normalizuosis tiekimo grandinės ir kils palūkanų normos.

Dar svarbiau, kad „PayPal“ vykdo tvirtą augimo strategiją. Bendrovė neseniai pertvarkė savo skaitmeninę piniginę, įtraukdama įrankius, skirtus apsipirkimui, sandorių atradimui ir kriptovaliutų prekybai. Be to, „Venmo“ skaitmeninė piniginė dabar yra galimybė atsiskaityti DoorDash, Sukasiir Rezervavimo ūkiai, o vėliau šiais metais jis bus pristatytas „Amazon“. Remiantis „Juniper Research“, šie atnaujinimai atliekami ypač laiku, nes tikimasi, kad 2021–2025 m. vartotojų skaitmeninės piniginės naudojimas padvigubės.

Kalbant plačiau, „PayPal“ siekia 110 trilijonų JAV dolerių, o tokios nesustabdomos tendencijos, kaip internetinė prekyba ir skaitmeniniai mokėjimai, įmonei turėtų būti užpakalinis vėjas. O akcijomis prekiaujant 4,2 karto daugiau, PayPal yra pigiau šiandien, nei buvo nuo tada, kai buvo paskelbta viešai 2015 m.. Štai kodėl tai augimo atsargas yra protingas pirkinys.