Po „Terra“, „Luna“ gedimų reguliuotojai skaičiuoja kriptovaliutų kainą | Kripto


Taipėjus, Taivanas – Šį mėnesį gilėjant kriptovaliutų žiemai, vienas turtus griaunantis įvykis – TerraUSD (UST) ir Luna monetų žlugimas – iškėlė į paviršių nestabilių kriptovaliutų projektų išlaidas.

UST, vadinamoji „algoritminė stabili moneta“, praėjusią savaitę smarkiai nukrito, nes prarado susiejimą su JAV doleriu ir nuvertė savo seserinę monetą „Luna“ iki nulio, ištrynusi apie 45 mlrd. Katastrofa per naktį sunaikino nesuskaičiuojamo skaičiaus investuotojų santaupas.

„Jaučiau, kad mano širdis smunka žiūrėdama, kaip Luna eina į tą žemyn nukreiptą spiralę“, – „Al Jazeera“ pasakojo Čikagos gamyklos darbuotojas Hankas Kennedy. „Tai (avarija) padarė didžiulę įtaką mano gyvenimui.

„Dabar aš atsilieku nuo visų savo sąskaitų ir praradau 40 000 USD, tai buvo viskas, ką turėjau santaupose“, – pridūrė Kennedy. „Iš tikrųjų galvojau, kad galėsiu užsidirbti pakankamai pinigų, kad galėčiau susimokėti už būstą, bet vietoj to aš viską praradau.

Šis incidentas įkūnija reguliuotojų košmarišką scenarijų, kai kriptovaliutų projektai žlunga, ir paskatino JAV iždo sekretorę Janet Yellen paraginti iki metų pabaigos reguliuoti stabilias monetas, kurių pardavimo taškas yra numanomas jų stabilumas dėl susietumo su kita valiuta ar preke. Buvę Vertybinių popierių ir biržos komisijos (SEC) teisininkai teigia, kad agentūra tikriausiai jau tiria bylą.

Azijoje reguliavimo institucijos taip pat gali turėti impulsą veikti.

Do Kwon, kriptovaliutų kūrėjas, yra Pietų Korėjos pilietis, o skaitmenines monetas remiančios organizacijos „Terraform Labs“ ir „Luna Foundation Guard“ yra registruotos Singapūre.

Pietų Korėjos valdžia šią savaitę pradėjo „nepaprastąjį tyrimą“ dėl šios bylos. Investuotojai Singapūre pateikė policijai pranešimus, nors valdžia dar nesiėmė jokių veiksmų.

Praėjusią savaitę Kwonas socialiniame tinkle „Twitter“ parašė, kad jam „skaudo širdis“ dėl skausmo, kurį jo išradimas sukėlė investuotojams, ir kad nei jis, nei su projektu susijusios bendrovės nepardavė UST ar Luna, kad pasipelnytų iš avarijos. Tokie pareiškimai buvo paskelbti po to, kai anksčiau tą dieną įkūrėjas pasiūlė „atgaivinimo planą“ iš naujo paleisti tinklą ir paskirstyti projekto nuosavybę per vieną milijardą naujų žetonų, išduotų žlugusios valiutos turėtojams. Kwonas ir Luna fondo gvardija neatsakė į prašymus pakomentuoti prieš paskelbimą.

Katastrofa įvyksta permąstant miesto valstijos reguliavimo požiūriu į skaitmeninį turtą, nes ji bando tapti atsakingu kriptovaliutų centru. Singapūro atsakas galėtų tapti precedentu, nes vis labiau atkreipiamas dėmesys į socialines ir ekonomines prastai valdomų projektų išlaidas.

Singapūras
Singapūras bando pozicionuoti save kaip atsakingą kriptovaliutų centrą [File: Ore Huiying/Bloomberg]

„Singapūras vyriausybės nebus sužavėtas, kad jos šalyje registruota įmonė, neturinti realių materialinių ryšių su miestu-valstybe, padarė tokią žalą investuotojams visame pasaulyje“, – Taipėjaus kriptovaliutų analitikas Samas Reynoldsas. „CoinDesk“, sakė „Al Jazeera“.

„Tikėtina, kad dėl to dar labiau sugriežtintos taisyklės, taikomos Singapūre registruotoms kriptovaliutų įmonėms, kurios teikia pirmenybę jurisdikcijai, tačiau daugiausia vykdo veiklą užsienyje“, – pridūrė jis.

Singapūro parlamentas praeitą mėnesį jau priėmė įstatymą, kuriuo siekiama sustiprinti tokių firmų kaip Luna, kurios yra šalyje registruotos kriptovaliutos įmonės, bet daugiausia veikia užsienyje, priežiūrą.

Pagal 2019 m. Mokėjimo paslaugų įstatymą subjektai, siūlantys mokėjimo priemones, pvz., algoritmines stabilias monetas, turi turėti skaitmeninių mokėjimo žetonų paslaugų (DPTS) licenciją. Nors Singapūras DPTS licenciją išdavė tik kelioms firmoms, daug daugiau įmonių suteikė laikinąsias išimtis nuo įstatymo.

Vis dėlto, kai šį mėnesį milijardai pridūmė, Kwon organizacijos neturėjo nei DPTS licencijos, nei oficialios išimčių, rašoma Singapūro finansų įstaigų žinyne.

Pasak Singapūro kriptovaliutų lyderės ir knygos „Blockchain Revolution 2030“ autorės Anndy Lian, jo neįregistravimas yra pirmasis iš trijų tarpusavyje susijusių veiksnių, kurie sudaro įtikinamą pagrindą teisiniam miesto-valstybės įsikišimui.

„Antrasis veiksnys yra tai, kad tai buvo stabili moneta“, – sakė Lianas ir pažymėjo, kad kadangi ji buvo reklamuojama kaip lygiavertė JAV dolerio atžvilgiu ir gali pasigirti 20 procentų pajamingumu, tai patiko investuotojams, norintiems laikui bėgant pasidalyti savo santaupomis. Tai išskiria jį iš kitų kriptovaliutų, kurių kaina laisvai svyruoja ir yra palanki spekuliacinei prekybai.

„Tai reiškia, kad daugelis mažmeninių investuotojų nukentėjo dėl preteksto, kad jie įsigijo projektą, nes tai yra stabili moneta“, – sakė Lianas.

„Žvelgiant iš Singapūro perspektyvos, jei esate mažmeninis investuotojas ir jaučiate, kad tapote sukčiavimo auka ir praradote tam tikrą sumą dolerių popieriuje, nors laikėte savo investiciją ir nepardavėte… tai galimas ieškinys. Singapūro gyventojai gali siekti arba vyriausybė gali siekti“, – sakė jis.

Bendradarbiavimas su užsienio reguliavimo institucijomis

Trečioji priežastis – planuojama Kwon „šakutė“ – pradinio tinklo uždarymas ir pakaitalo paleidimas – kuri buvo iškelta valiutai atgaivinti. Lianas teigė, kad toks žingsnis „atskiestų visus akcininkus“ ir perskirstytų žetonus tokiu būdu, kuris greičiausiai būtų labai neteisingas.

„Manau, kad Singapūro vyriausybė neabejotinai imsis kokių nors veiksmų po to, kai bus bandoma išsišakoti“, – sakė jis.

Pietų Korėjos finansų priežiūros tarnyba (FSS) šią savaitę pareiškė, kad norint reguliuoti kriptovaliutą po Luna katastrofos, reikalingas aktyvesnis bendradarbiavimas su užsienio institucijomis.

Lianas mano, kad Singapūras šiuo atveju taip pat gali derintis su užsienio reguliavimo institucijomis.

„Kadangi tai yra pasaulinis įvykis, gali būti, kad JAV ir Singapūras bendradarbiautų šioje byloje“, – sakė jis.

Lianas teigė, kad bet koks veiksmas neturėtų sukurti klaidingo precedento, apsaugant kriptovaliutų investuotojus nuo visų nuostolių.

„Būtų klaidinanti, jei investuotojai tikėtų, kad gali reikalauti nuostolių iš visų altkoinų. Tai buvo kitaip, nes tai buvo stabili moneta. Turime labai aiškiai apibrėžti šią demarkaciją“, – sakė jis.

„Manau, kad prieš kriptovaliutų bendradarbiavimą su šalimis reikėtų nustatyti daugiau reguliavimo aiškumo“, – sakė Reynoldsas, turėdamas galvoje besitęsiantį „Terraform Labs“ ir SEC ieškinį, kuriuo siekiama nustatyti, ar finansų priežiūros institucija turi projekto jurisdikciją.

Net jei įmonė būtų pripažinta atsakinga, neaišku, ar ji turi turto grąžinti investuotojams.

„Klausimas būtų toks, kokį turtą „Terraform Labs“ ir „Luna Foundation Guard“ turės grąžinti investuotojams? Reynoldsas pasakė.

„Luna fondo gvardija, turėdama dabartinį balansą, galėjo išmokėti tik centus už dolerį. Be šių likučių, mažai tikėtina, kad „Terraform Labs“ turi materialinio turto, kurio pakaktų jai prasmingai apmokėti bet kokias pretenzijas“, – pridūrė jis.

„Prieš tai įvykstant mums taip pat reikėtų apsispręsti, ar žlugimas įvyko dėl sukčiavimo, aplaidumo, suderintos atakos ar platformos atmetimo rinkoje. Šiuo metu tai nėra aišku“.

Do Kwon
„Terraform Labs“ įkūrėjas Do Kwon yra Pietų Korėjos pilietis, įregistravęs savo įmonę Singapūre [File: Woohae Cho/Bloomberg]

Lianas teigė, kad reguliuotojai ieškos stiprių bendrų nusiskundimų išraiškos, kad pateisintų bylos Singapūre tęsimą.

Pastarosiomis dienomis Pietų Korėjos internetinė bendruomenė, pavadinta „Terra-Luna monetos aukos“ buvo suformuotas tam tikslui.

Kennedy, JAV darbuotojas, praradęs savo lėšas, sakė, kad jis mielai prisijungs prie grupės ieškinio prieš Kwoną.

„(Tai yra) priežastis, kodėl žmonės, tokie kaip aš, kiekvieną dieną bando su juo kalbėtis socialiniame tinkle „Twitter“, kad gautų tam tikrus atsakymus“, – sakė jis.

Reguliavimo institucijoms svarstant apie savo kitą žingsnį, ši saga pasiūlė pramonės žaidėjams akimirką pauzę apmąstyti, kas yra geras valdymas ir patikimas investavimas.

„Prireiks laiko, kol susigrąžinsime pasitikėjimą“, – sakė Lianas ir pridūrė, kad ši byla išgąsdino institucinius investuotojus Singapūre.

„Manau, kad turime permąstyti, ką reiškia decentralizacija. Tai, kas nutiks toliau su Luna, nebus pagrįsta jokiu jos bendruomenės sutarimu.

Reynoldsas teigė, kad investuotojai turėtų atlikti savo tyrimus ir užtikrinti, kad jie diversifikavo savo turtą.

„Ant popieriaus, algoritminės stabilios monetos buvo gera idėja, tačiau pramonė pavojingai artėja prie 2008 m. momento dėl vieno projekto didelių užmojų“, – sakė jis. „VC, kuri rėmė Terra, turi rimtai pagalvoti, kaip mes pasiekėme šią akimirką.